Wirtschaft

Eine neue Herausforderung für die Schwellenländer: die Notwendigkeit, eine ausländische Direktinvestitionen zu entwickeln

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PRAKTISCH Alle Länder haben Politik, Instrumente und Institutionen, um ausländische Direktinvestitionen zu gewinnen, da diese Investitionen zu ihrer wirtschaftlichen Entwicklung beitragen können.

FDI-Zuflüsse für ein Land sind FDI-Abflüsse für ein anderes Land.

In den Jahren 2011-2015 berichteten 131 Schwellenmärkte zumindest für einen dieser fünf Jahre über Abflüsse. Die Abflüsse beliefen sich im Jahr 2015 auf über 400 Milliarden US-Dollar und stiegen von 15 Prozent der weltweiten Abflüsse im Jahr 1995 auf 28 Prozent im Jahr 2015 und wurden von mehreren Zehntausenden von Firmen in Schwellenländern durchgeführt.

Dennoch sieht das politische Bild der Außeninvestition ganz anders aus als auf der Innenseite.

Nahezu alle entwickelten Länder haben ihre ausländischen Direktinvestitionen liberalisiert und haben Politik, Instrumente und Institutionen, die sich außerhalb der ausländischen Direktinvestitionen befinden. Sie unterscheiden sich nach Land, aber sie können die Bereitstellung von Informationen, Finanzen, steuerliche Vorteile und politische Risiko-Versicherung enthalten; Internationale Investitionsabkommen, die ihre Auslandsinvestoren schützen; Doppelbesteuerungsabkommen, die zur Vermeidung der Doppelbesteuerung beitragen; Und verschiedene indirekte Unterstützungen, wie z. B. die offizielle Entwicklungshilfe im Zusammenhang mit der Unterstützung der ausländischen Direktinvestitionen der Geberländer sowie der Hilfe von Organisationen des privaten Sektors wie bilateralen Handelskammern.

Alle sind auf die Erleichterung, Unterstützung oder Förderung von ausländischen Direktinvestitionen durch private und staatseigene Unternehmen ausgerichtet. Häufig erhalten kleine und mittelständische Unternehmen besondere Unterstützung.

Die Situation ist in den Schwellenländern ganz anders. Einige Volkswirtschaften, vor allem das Festland Chinas, Malaysia, Singapur und Chinas Taiwan, haben ausgeprägte Politiken, Instrumente und Institutionen, die ausländische Direktinvestitionen unterstützen. In der Regel sind diese neueren, in eine Entwicklungsstrategie integriert und helfen privaten und staatlichen Unternehmen.

Die große Mehrheit der Emerging Markets ist jedoch immer noch in den Prozess der Liberalisierung ihrer außenpolitischen Regime und haben nur wenige, wenn überhaupt, politische Instrumente und Institutionen vorhanden.

Warum?

Die entwickelten Länder, als traditionelle Kapitalexporteure, unterstützen ausländische Direktinvestitionen aus zwei Hauptgründen:

• ihren Firmen dabei zu helfen, ihre internationale Wettbewerbsfähigkeit durch die Einrichtung von Netzwerken ausländischer Mitgliedsorganisationen zu erhalten oder zu erhöhen, die einen besseren Zugang zu Märkten und Ressourcen aller Art ermöglichen.

• Erzielung eines direkten Zugangs zu natürlichen Ressourcen und anderen Vermögenswerten (z. B. Technologie), die für das Wirtschaftswachstum und die Entwicklung ihrer Länder wichtig sind.

Die gleichen Erwägungen gelten grundsätzlich auch den Schwellenländern, wie sich ausdrücklich in der "globalen" Politik Chinas widerspiegelt. Allerdings sind Beamte vieler Schwellenländer weniger zuversichtlich, dass die Auswirkungen der ausländischen Direktinvestitionen auf ihre Volkswirtschaften positiv sind. Ihr Fokus liegt auf der Förderung von Investitionen zu Hause.

Wettbewerbsnachteil

Infolgedessen sind Unternehmen, die sich in den meisten Schwellenländern befinden, bei der Investition im Ausland einen Wettbewerbsnachteil: Sie profitieren nicht von der breiten Palette staatlicher Unterstützung, die ihren Wettbewerbern mit Hauptsitz in den Industrieländern und einigen anderen Schwellenländern zur Verfügung steht. Die Regierungen der Emerging Markets sollten daher die Entwicklung von Politiken, Instrumenten und Institutionen betrachten, die ihren Firmen dabei helfen, ins Ausland zu investieren, um die Vorteile von ausländischen Direktinvestitionen für ihre Unternehmen und Volkswirtschaften zu nutzen.

Sie müssen zu schätzen wissen, dass zum Beispiel ausländische Direktinvestitionen Exporte unterstützen können (z. B. durch verschiedene Dienstleistungen, Marketing, Endmontage); (Oft durch Fusionen und Akquisitionen) Zugang zu verschiedenen Ressourcen, einschließlich Technologie, Markennamen und Vertriebsnetze; Und setzen ihre Firmen auf den Druck, auf internationalen Märkten wettbewerbsfähig zu sein. Dabei müssen die Interessen der Unternehmen, die im Ausland investieren wollen, mit dem Interesse der Regierungen, die inländische Kapazitäten aufbauen wollen, und die Wechselwirkung zwischen den beiden ausgeglichen werden.

Ein sorgfältig abgestufter Ansatz zur Entwicklung einer Politik für ausländische Direktinvestitionen könnte bescheiden beginnen. Zum Beispiel könnten die Regierungen ihre Botschaften nutzen, um ihren Firmen Informationen über ausländische Investitionsmöglichkeiten zur Verfügung zu stellen. Im Allgemeinen könnten Regierungen der Emerging Markets von der Prüfung der Politik der Länder profitieren, die bereits ihre außenpolitischen FDI-Politiken entwickelt haben, vielleicht im Rahmen einer Reihe von Workshops, die von einer internationalen Organisation organisiert wurden.

Je mehr aufstrebende Marktunternehmen ins Ausland investieren, desto dringender wird es für ihre Regierungen, eine ausländische Direktinvestitionen zu entwickeln, damit ihre wettbewerbsfähigsten Unternehmen gegenüber ihren Mitbewerbern, die an anderer Stelle ihren Sitz haben, nach wie vor im Nachteil sind.

Karl P. Sauvant (karlsauvant@gmail.com) ist Resident Senior Fellow, Columbia Center on Sustainable Investment, ein gemeinsames Zentrum der Columbia Law School und der Earth Institute, Columbia University. Shanghai Daily verdichtete den Artikel, der zum ersten Mal in Columbia FDI Perspectives veröffentlicht wurde.

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